涉新冠药概念近日持续走强。2月15日，精华制药（002349）、凯莱英（002821）开盘快速封住涨停，博腾股份（300363）、雅本化学（300261）等个股继续上涨。

值得关注的是，近两日整个CXO板块延续反弹态势，就连药明康德（603259）今日也涨停。不少机构称，板块估值底已经出现。

涉新冠药概念继续走强

精华制药5天3板

2 月11日，国家药监局通过应急审评审批，附条件批准辉瑞新冠口服药奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(Paxlovid)进口注册。

消息一出，随即引发市场关注，2月14日开盘，与辉瑞新冠口服药相关CXO及原料药上市企业即出现大涨，其中科创板企业博腾股份、雅本化学、诚达药业（301201）涨停（20%），尖峰集团（600668）、精华制药涨停（10%）。

2月15日，精华制药股价开盘继续涨停，收报13.71元/股。统计显示，该股全天换手率9.68%，成交额10.84亿元。截至今日收盘，精华制药5个交易日内已经收获3个涨停板。

盘后龙虎榜显示，今日机构净卖出精华制药1248.26万元，营业部席位合计净买入2422.45万元。近半年来，精华制药已经累计上榜龙虎榜18次。

不过对于市场给予的高度热情，精华制药回应称公司具有辉瑞新冠口服药的原料药，但暂无收到订单。

此外，前两日股价暴涨的博腾股份和雅本化学两家公司股价今日也继续上涨。截至收盘，博腾股份涨超17%，雅本化学涨超6%。其中，博腾股份称，已经收到辉瑞的订单。

博腾股份2月11日晚间公告称，近日，公司收到跨国制药公司Pfizer Inc.（以下简称“辉瑞”）旗下Pfizer Ireland Pharmaceuticals的新一批《采购订单》，公司将为其提供合同定制研发生产（CDMO）服务。截至公告披露日，新获得订单金额合计6.81亿美元，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%。

针对此事项，深交所2月14日对博腾股份下发关注函，要求公司补充说明上述订单对应产品或服务的具体名称、金额、对应产品的用途或适应症、是否与新冠治疗药物相关，公司履行审议程序和信息披露义务情况，结合公司现有产能规模、产能利用率和产销情况、配套工艺流程、专利技术及来源、原材料供应、市场竞争格局，以及目前合同履行进展情况，说明公司现有产能是否能够满足客户订单交付需求，是否存在无法及时交货的风险，相关产能规划是否会对公司现有生产经营及业绩产生重大不利影响。

2月14日，深交所也对雅本化学下发了关注函。关注函显示，近期有投资者在对雅本化学投诉事项中提及公司已申报年产50吨帕罗维德原料药项目以及500吨卡隆酸酐中间体、300吨氮杂双环已丸烷等项目并已获得立项批复，但公司未披露相关情况。

除上述几家公司以外，凯莱英、森萱医药股价今日也出现大涨。其中，森萱医药为精华制药的控股子公司。

据公司方面回应，森萱医药负责生产、销售利托那韦系列医药中间体，但尚未开展利托那韦原料药的生产销售业务。森萱医药目前未与辉瑞公司签订利托那韦医药中间体相关购销合同；森萱医药已销售的利托那韦系列中间体主要应用于抗艾滋病原料药利托那韦的合成。

据悉，Paxlovid是由PF-07321332和利托那韦合用的一种治疗方法。民生证券认为，Paxlovid的国内获批进一步拓展目标群体，国产新冠药突破在即，有望带动API（活性药物成分）产业链进一步受益。

药明康德AH股同时大涨

值得关注的是，药明康德今日AH股同时大涨。

截至今日收盘，药明康德港股上涨12.13%，报收101.7港元/股，成交额7.36亿。药明康德A股涨停（10%），报收93.83元/股，成交额56.23亿元。

消息面上，中信建投（601066）称，辉瑞公司预计2022年Paxlovid供应1.2亿人份，对应上游供应链潜力巨大，我们认为有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业，包括药明康德、凯莱英、博腾股份等。

此外，今日晚间药明康德公布2021年度业绩快报，报告期内公司实现营业总收入人民币约229.02亿元，同比增长38.5%，归母净利润约人民币50.97亿元，同比增长72.19%，每股基本收益人民币1.75元。

报告显示，主营业务方面，公司始终贯彻执行“跟随分子”的战略，整合后的化学业务(WuXiChemistry)板块，持续建设“一体化，端到端”CRDMO(合同研究、开发及生产组织)业务，订单需求旺盛，推动了公司2021年全年销售收入加速增长;公司预计化学业务板块2022年收入增速相较2021的收入增速将近翻番。

2021年测试业务(WuXiTesting)下的实验室分析及测试业务和临床CRO/SMO业务，以及生物学业务(WuXiBiology)，也均实现了强劲的增长;公司预计该等业务2022年收入增长将延续近几年的势头。

细胞及基因疗法CTDMO业务板块(WuXiATU)2022年将是个业务发展的主要转折之年，公司预计WuXiATU收入增长有望超过行业增长速度。国内新药研发服务部(WuXiDDSU)的业务2022年将迭代升级以满足国内客户对将予交付项目更高的要求，公司预计WuXiDDSU的2022年收入相对2021年会有一定程度的下降。2021年度公司通过不断优化经营效率，令产能利用率持续提升，规模效应得以进一步显现。

CRO概念板块重回涨势?

从盘面上看，CXO板块延续昨日反弹态势。

其中，A股诚达药业20cm涨停，药明康德、昭衍新药（603127）、凯莱英涨停，博腾股份盘中涨超17%，药石科技（300725）、康龙化成（300759）涨超10%，美迪西涨超9%。

昨日，东吴证券发布研究报告，旗帜鲜明地指出，CXO龙头PEG已回归至1左右，板块处于估值底部。对于药明生物被列入UVL一事，该机构也持乐观态度，认为对公司及行业影响极为有限，且有望未来数月内移出清单。

东吴证券分析师朱国广认为，CXO板块已进入较低估值分位。其报告显示，CXO估值高点为2021年2月出现的139倍；最低值则是在2019年1月的42倍，截至2022年2 月11日，板块市盈率为61倍，已经低于71倍的历史中位数，处于26%的历史估值分位。2022年国内主流CXO公司平均市盈率为41倍，PEG均值0.93。

在东吴证券看来，中国CXO公司被列入美国实体清单可能性较小，且企业业绩能见度从未改变，行业景气度不变。

报告中表示，国内龙头CXO公司已与美国龙头药企合作多年，且承接大批新冠药物订单，若美国药企更换CXO服务商要面临高成本、高风险的局面。另外，药明生物被列入UVL对公司及行业影响也极为有限，且有望未来数月内移出清单。

中信建投也指出，CXO行业前期调整较多，大部分公司估值回落至1peg以内，建议关注。通过跟踪全球创新药投融资情况以及MNC研发费用情况，我们看到医药创新持续加码，CXO行业业绩具有持续性。