A股市场又一个超级风口来了！

1月21日，“东数西算”概念股在上周五涨停潮的基础上持续走强，宁波建工（601789）、首都在线（300846）、依米康（300249）、佳力图（603912）、美利云（000815）、真视通（002771）、真直科技、云赛智联（600602）、贵广网络（600996）等股一字涨停。此外，数据中心、国资云、信息安全、大数据等概念受到提振，多股涨停。

在记者关注的几个股票社区平台上，关于“东数西算”是否还有上车机会、如何布局等讨论成为热点；在互动平台上，也有不少投资者询问上市公司董秘，有无在数字经济等领域有所布局。

▌“东数西算”工程受到社会和市场高度关注

消息面上，2月17日，国家发改委联合多部门印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动国家算力枢纽节点建设，同时在算力枢纽内进一步规划设立10个国家数据中心集群，具体承担大型/超大型数据中心建设，标志着“东数西算”工程正式启动。

这项重大工程被称为数字经济时代的“南水北调”“西电东送”“西气东输”，受到社会和市场高度关注。

但相比后几个名词，人们对“东数西算”还有些陌生。

据业内人士介绍，“东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力。所谓“东数西算”，是指通过构建新型算力网络体系，把东部算力需求以及大量生产生活数据输送到西部地区进行存储、计算、反馈，并在西部地区建立国家算力枢纽节点，有助于改善数字基础设施不平衡的布局，最大限度发挥数据要素的价值。

中国工程院院士、清华大学计算机科学与技术系教授郑纬民表示，“东数西算”工程可以充分利用中国西部广阔的空间资源、自然资源和电力资源，提升跨区域协同研发和应用能力。

有权威机构和专家估算，“东数西算”工程每年投资体量会达到几千亿元，对相关产业拉动作用会达到1：8。该工程的全面建设展开，不仅有利于今年稳增长和振作工业经济，更有利于未来我国经济的高质量发展。

▌“东数西算”概念股连日来集体狂欢

“东数西算”概念股的连日涨停潮，正将“数字经济”热潮推向一个新高峰。2月21日，“东数西算”概念股再度爆发，大数据产业ETF（516700）50只成份股全线上涨。其中，首都在线连续两个交易日20%涨停，奥飞数据（300738）尾盘封于20%涨停，网宿科技（300017）、优刻得-W、飞利信（300287）均涨逾11%领跑。

成份股狂掀涨停潮，大数据产业ETF（516700）全天也大幅走高，截至2月21日收盘，其单日收涨3.74%，继续领跑两市行业/主题ETF，全天换手率近90%，交投十分活跃。而且，大数据产业ETF（516700）最近两个交易日已合计上涨7.09%。

值得关注的是，“东数西算”工程也是新基建的范畴。今年以来最大牛股浙江建投（002761）春节后率先启动，11个交易日收获10个涨停板，涨幅170.88%。不过，据其2月21日晚间公告，因近期公司股价异常波动，公司将就股票交易异常波动情况进行核查。公司股票自2月22日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。

在概念股集体狂欢的同时，相关上市公司2021年度业绩预告也相继披露，大数据板块业绩纷纷预喜。截至2月21日，大数据产业ETF（516700）成份股中已有28家公司披露了业绩预告。其中，每日互动（300766）（300766）归母净利润同比增速达52.82-66.71%，四维图新（002405）（002405）归母净利润同比增速达132.65-142.45%，广联达（002410）（002410）归母净利润同比增速达96.74-111.87%，成长性极佳。

2021年11月，工信部印发的《“十四五”大数据产业发展规划》介绍，“十三五”时期，我国大数据产业快速起步，产业规模年均复合增长率超过30%，2020年超过1万亿元，发展取得显著成效。规划提出，到2025年，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。

同时，“东数西算”也再一次将市场焦点拉至数字新基建。多家机构指出，光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件；受益于东数西算，数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。

实际上，光模块行业近期需求景气度已在持续提升。中际旭创（300308）、新易盛（300502）、博创科技（300548）等上市公司2021年均实现净利润同比正增长。其中，新易盛、中际旭创2021年Q4净利润实现环比大幅增长。

中际旭创指出，受全球流量的增长驱动，国内外数据中心客户持续加大资本开支投入、加快400G和200G等高端光模块部署，订单需求旺盛；剑桥科技（603083）也透露，报告期内，国内外通信和数通市场需求旺盛且订单充足。

但是值得警惕的是，在中信建投（601066）看来，目前“东数西算”概念股依旧属于情绪溢价特别高的阶段，即个股的短线强度或优先于基本面。与此相反的是，在以后“东数西算”概念退潮且调整一段时间后，若能展开反弹行情，预计那时的个股基本面的优先级会提高。同时，并非所有产业链环节均直接受益于“东数西算”，从因果关系来看，是应用决定了服务器、存储器、数通交换机、数通光模块等的需求，然后服务器、存储器、数通交换机等的需求又决定了数据中心的上架速度以及上架率。

▌头部科技企业抢抓“东数西算”重大机遇

“东数西算”如此超级重磅政策究竟会带来多大影响呢？

国家发展改革委高技术司相关负责人表示，数据中心产业链条长，覆盖门类广，带动效应大，算力枢纽和数据中心集群建设将有力带动产业上下游投资，预计每年能带动社会投资超过4000亿元。

图片来源：国家发展改革委

在这一重大利好驱动下，腾讯云、阿里云、华为云等头部科技企业加快布局，抢抓“东数西算”机遇。

其中，腾讯云在贵州、京津冀、成渝枢纽等均有数据中心布局；华为云已在京津冀、长三角、粤港澳、贵安和乌兰察布布局五大数据中心；阿里云已在全球25个地域部署上百个云数据中心，其中在张北、河源、杭州、南通和乌兰察布规划建设了5座超级数据中心；中国电信（601728）则早在2020年就明确了2+4+31+X的数据中心/云布局，其中2指的内蒙古和贵州、4指的是京津冀、长三角、粤港澳和陕川渝、31和X主要指分布在各省和地市或县区等。

此外，联想已初步完成在宁夏、甘肃、内蒙古等西部地区的绿色数据中心资源布局，并将在北京、天津、上海、深圳等热点城市积极进行布局，切入边缘计算、跨境金融、人工智能等领域。

▌众多上市公司表示已布局“东数西算”

有了政策的加持，大数据、云计算、智慧城市等数字经济产业前景显而易见。近日，在互动平台上，就有不少投资者询问上市公司是否在相关领域进行布局。记者21日仅在深交报互动易平台上就发现有940条“东数西算”相关提问。

奇安信（688561）在回答提问时表示，公司会持续助力“东数西算”场景的网络安全、数据安全建设。奇安信针对数据中心场景提供全面的安全防护体系，满足数据中心围绕数据全生命周期的整体安全防护需求。公司在粤港澳大湾区、成渝经济圈、京津冀、长三角、贵州等均有相关业务布局。

双杰电气（300444）（300444）在回答提问时表示，“东数西算”工程是国家重点发展战略之一，也会用到12kV的配电设备。公司将紧跟国家战略，为战略的顺利执行提供优质的配电设备和服务。

海峡创新（300300）（300300）在回答提问时表示，北京通州区的汇天云端产业园IDC数据研发中心目前是北京单体最大的数据中心。公司近几年已经聚焦智慧城市和智慧医疗，而智慧城市已经聚焦了以IDC建设为核心的新基建等领域。

银江技术（300020）（300020）在回答提问时表示，近年来，在新基建、数字经济、数字化改革等政策的驱动下，公司不断优化发展理念、发展思路，布局新技术新产品新领域，并秉承开放共享、合作共赢的理念，积极与浙江大学、之江实验室等科研院所，华为、百度等行业龙头企业建立战略合作伙伴关系，增强公司行业竞争力和创新发展能力。公司未来会抓住国家推进东数西算的建设机遇，加大相关业务的投入！

金百泽（301041）（301041）在回答提问时表示，公司的产品和服务可广泛应用于信息技术、工业控制、电力能源、通讯、医疗、汽车电子等领域，同时为国家新基建领域配套产品提供研发创新服务。

高新兴（300098）（300098）在回答提问时表示，在数据中心动环和运维方面，公司构建包括数据中心动环监控系统、数据中心基础设施运维管理DCIM系统、数据中心服务优化运营支撑管理DCSO系统三大体系。上述业务已形成了一定的规模，但占总体业务收入比重较小。

铜牛信息（300895）（300895）在回答提问时表示，公司是一家以互联网数据中心和云服务为主营业务的互联网综合服务提供商，紧抓国家“东数西算”发展战略契机有利于做大做强公司主营业务规模。

▌券商普遍看好数字经济相关产业链机会

券商普遍认为，“东数西算”启动叠加数字经济发展趋势，整个数据通信领域有望形成确定性机会。

国金证券指出，“东数西算”并非首次提出，但本系列发文对数据中心能耗指标、上架率、网络服务质量等方面提出更细致的规定。该机构认为相关政策奠定了四部门鼓励IDC产业健康发展的主基调。截至目前，我国算力已达到130 EFLOPS（每秒13000亿亿次浮点运算）。随着数字经济渗透率提升，算力已成为国民经济发展的重要基础设施。未来更多传统企业上云，云计算产业链作为数字经济底座将持续高景气，预计行业总体增速20%以上。

中泰证券（600918）表示，数据中心是数字经济的重要基础设施。2016-2020年我国在用数据中心机架规模年均增速超30%，而《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》明确，到2023年底数据中心机架规模仍将保持20%左右的年均增速。

国盛证券表示，数字经济有望成为我国经济高质量发展的重要驱动力。其中，IT基础设施是数字经济的底层基座。“东数西算”工程全面启动，对算力基础设施建设进行一体化布局规划，预计数字经济发展有望不断加快。中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、易华录（300212）、紫光股份（000938）等服务器领域厂商提供数字经济底层基座，有望在加强算力基础设施建设过程中受益。

东莞证券则认为，数据中心产业链有望充分受益。数据中心产业链条较长，包括服务器、交换机等IT设备、散热、机架等支持性设备，数据中心建设、运维等。“东数西算”的推进有望进一步拉动产业链上下游的投资。建议关注产业链的相关公司，如浪潮信息、中科曙光、中国长城（000066）、紫光股份、宝信软件、数据港（603881）。

中信证券建议，重点关注运营商、机房温控、ICT设备&光模块、光通信、IDC等细分行业龙头。