福成股份获业绩补偿后持有天德福地80%股权 此前收购评估方法引质疑
发布时间:2020-06-19 09:42:52 文章来源:证券日报网
当前位置: 主页 > 资讯 > 聚焦 > 正文

6月18日,福成股份发布公告,公司就6月9日收到的上交所关于2019年年度报告问询函进行回复。此次问询主要涉及福成股份前期收购资产的经营情况、业绩补偿情况、存货变动情况、其他应收款情况等方面。

福成股份在公告中回复道,2019年天德福地陵园经营业绩下滑,没有完成收购时原股东的业绩承诺。原股东曾攀峰、曾馨槿分别向公司补偿1000万股,本次业绩补偿完成后,公司对天德福地持股80%。此外,因天德福地没有完成业绩承诺,公司在综合分析后认为在合并报表层面确认的天德福地陵园土地成本价值存在减值风险。根据评估机构评估,在合并报表层面对天德福地陵园土地成本价值计提存货跌价准备。与此同时,评估机构认为天德福地的评估值是合理的。

业绩补偿后持有天德福地80%股权

年报显示,2019年度,福成股份前期收购的湖南天德福地陵园有限责任公司(简称:天德福地),经营业绩显著低于收购时的水平,且与业绩承诺差异悬殊。

从近三年的业绩来看,2017年-2019年,天德福地分别实现营业收入6049.01万元、6064.72万元、536.83万元;实现净利润1370.04万元、1247.72万元、-1182.42万元。

根据收购协议约定,天德福地公司及原股东向福成股份承诺2019-2023年,分别实现扣非净利润2270万元、2720万元、3270万元、3920万元、4700万元。

福成股份相关负责人在接受《证券日报》记者采访中谈道:“此次收购的天德福地业绩出现亏损,一方面是经营出现了问题,另一方面是当地村民的阻挠。”

公告显示,根据韶山市政府对殡仪服务中心的规划安排,天德福地公司将与当地政府合作对殡仪服务中心进行迁址改建。但该项目尚未开展,就遭到当地村民无端阻挠。个别村民挖断天德福地公司大门前50米处进出道路、围堵亡者家属入葬骨灰、殴打天德福地负责人及驻园区工作人员,扣押、损坏车辆2辆等严重影响公司正常经营。致使天德福地正常业务在2019年7月至9月不能正常开展,对市场销售预期产生了不利影响。

事件发生以后,天德福地及时向当地政府反映了情况,韶山市政府也多次组织了协调会议多方沟通。在湘潭市和韶山市政府、公安局及民政部门多次出面协调下,该风波得到了妥当平息。但该风波中断了天德福地正常经营,部分客户解除合同,造成天德福地营业收入锐减。

福成股份在公告中披露,根据2017年和2018年营业收入的月度分布规律,天德福地正常经营情况下每月营业收入预计500万元。由于2019年度7-9月份经营停滞,直接导致营业收入减少1500万元;加之年底由于村民纠纷影响尚未恢复到正常水平,预计2019年度营业收入会减少2000万元。

福成股份表示,因天德福地2019年未完成年度业绩承诺义务,原股东应补偿给公司3679万元,各方约定以股权补偿方式进行。通过友好协商,各方约定以天德福地2019年度审计确定的每股净资产1.7元为基础,确定股权价格以每股净资产即为1.7元/股,折算为股份约2164万股。

同时,由于2019年7-9月,天德福地与当地政府合作的对殡仪服务中心迁建过程中受到当地村民阻挠引起纠纷,严重影响天德福地的正常经营,业务遭到停滞。鉴于上述无法预计的客观不利因素,经协商福成股份给予免除164万股份补偿义务。福成股份与原股东曾攀峰、曾馨槿签订《业绩补偿协议》,约定原股东曾攀峰、曾馨槿分别向公司补偿1000万股,最终价格确定为1.84元/股。

上述负责人告诉记者:“本次业绩补偿完成后,公司对天德福地持股80%;本次业绩补偿前,公司对天德福地持股60%。天德福地原股东曾攀峰、曾馨槿合计还持有20%股份。“

计提相关跌价准备7545万元合理

2019年年报显示,福成股份报告期期末存货账面价值为6.45亿元。其中,报告期内计提相关跌价准备7545万元。关于此次计提的跌价准备,不仅引起了上交所的问询,此前有投资者也在上证互动易投资者平台提出疑问。

对此,福成股份表示,2019年计提相关跌价准备主要为公司对控股子公司天德福地陵园的土地成本计提减值准备所致。

2018年12月1日,福成股份收购天德福地陵园60%股权,取得天德福地陵园的控制权,并将其纳入合并范围。按照企业会计准则的相关规定,在合并日天德福地陵园的各项资产要按照公允价值并入福成股份的合并报表。因此,在合并报表层面调整增加了天德福地陵园土地成本价值1.56亿元,调整后天德福地陵园土地成本在合并报表层面价值为的1.93元。

2019年度,天德福地陵园经营业绩下滑,没有完成收购时原股东的业绩承诺。福成股份表示,公司在综合分析后认为在合并报表层面确认的天德福地陵园土地成本价值存在减值风险。根据评估机构评估,在合并报表层面对天德福地陵园土地成本价值计提存货跌价准备。

公告显示,天德福地陵园土地成本在2019年12月31日的公允价值为1.07亿元,在合并日土地成本价值(含评估增值)1.93亿元持续计算到2019年12月31日的价值为1.83亿元,福成股份据此将两者之间的差额7545万元确认为天德福地陵园土地成本的减值准备。

值得一提的是,对于此前记者发表的《高毛利殡葬子公司业绩“滑铁卢”福成股份获原股东承诺业绩补偿》一文中,香颂资本执行董事沈萌提到,“天德福地陵园未完成业绩承诺,是否是因为标的企业本身缺乏长期盈利基础,质疑在收购前的尽职调查存在漏洞”。

福成股份在此次问询函中回复道:“评估机构以2018年3月31日作为评估基准日,天德福地净资产账面价值为8201.40万元,全部权益评估值为27990万元,评估值增值额为19788.60万元,增值率为241.28%。此外,天德福地墓地经营许可证载许可经营面积达400亩,已开发用地123亩,尚有277亩待批准可经营面积。湘潭地区公墓共三家。其余两家均在湘潭,韶山只此一家。从未来发展的趋势上来看,现有公墓总体上很难满足湘潭地区的市场需求,故发展潜力较大。因此,评估机构认为天德福地的评估值是合理的,公司认为该并购活动具有商业的合理性。”

对此,香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时谈道:“收购对价增值率超过100%,说明评估是采用收益法,而收益法的基础就是净利润,那么第一年就完不成利润承诺,说明评估没有考虑到可能影响估值的各种因素,评估方法存在瑕疵。”(记者 张晓玉)

关于我们| 广告报价| 本站动态| 联系我们| 版权所有| 信息举报|

联系邮箱:905 144 107@qq.com

同花顺经济网

Copyright©2011-2020  www.thxxww.com   All Rights Reserved