江西悦安新材料股份有限公司

7月1日，资本邦获悉，(下称“悦安新材”)科创板IPO获上交所受理，东兴证券担任保荐机构。

图片来源：上交所官网

公司是一家专注于超细金属粉体新材料领域的高新技术企业，主要从事羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售，公司处于粉末冶金行业上游，为下游多个行业提供重要基础原材料。

超细金属粉体作为一种重要的新型工业制造基础原材料，应用广泛。公司已形成了多元化的产品体系，并成功拓展了金刚石工具、电动工具、3C电子元器件、高端汽车精密零部件、高端装备、航空航天、雷达波吸收及信号屏蔽等高尖端应用市场。公司产品直接或间接得到了诸如台达电子集团、韩国三星电机、日本TDK、美国威世集团(Vishay)等电子元器件行业龙头公司，VIVO公司和精研科技(300709.SZ)等3C产品行业知名公司，航天科工武汉磁电有限责任公司、深圳光启尖端技术有限责任公司和洛阳尖端技术研究院等航空航天领域企业，富世华(Husqvarna)、韩国二和(Ehwa)、喜利得(Hilti)、泰利莱(TYROLIT)等国际领先金刚石工具企业，以及专业从事高端汽车零配件制造的保来得(Porite)、Indo-MIMPrivateLimited等知名客户的认可，远销全球20余个国家和地区。

图片来源：公司招股书

财务数据显示，悦安新材2017年、2018年、2019年营收分别为1.16亿元、2.08亿元、2.13亿元;同期对应的净利润分别为1657.21万元、4336.42万元、5296.45万元。

发行人本次申请公开发行A股股票并在科创板上市,选择适用的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第一款“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

悦安新材本次拟募资2.78亿元用于年产6000吨羰基铁粉等系列产品项目(一期)、高性能超细金属及合金粉末扩建项目、研发中心建设项目。

悦安新材称面临中美贸易摩擦导致的经营风险和“新冠肺炎”疫情等不可抗力情形导致的风险等。

悦安新材表示，公司向美国出口的产品被列入第一批加征关税清单，被加征的关税税率从0%上升到10%，并进一步升至25%，导致公司向美国的出口销售额有所下降。报告期内，发行人向美国的销售额分别为641.30万元、2,130.88万元和1,037.32万元，占主营业务收入比例分别为5.52%、10.25%和4.94%。此外，发行人部分外向型内销客户，受中美贸易摩擦的影响出口订单减少，通过产业链传导，使得其向发行人采购规模也出现下降。

虽然中美已于2020年1月签署第一阶段贸易协议，但如未来贸易摩擦加剧，将影响公司开拓美国市场，从而给公司的业绩带来不利影响。

“新冠肺炎”疫情导致我国2020年春节假期后延迟复工，我国国民经济发展受到一定程度的不利影响。2020年一季度，公司实现营业收入3,281.69万元(经会计师审阅)，较去年同期下降3.65%。虽然疫情在国内逐步得到控制，公司亦积极组织复工复产，但印度、美国等部分海外客户的生产经营仍受“新冠疫情”的影响，若疫情在全球蔓延无法得到有效控制而导致全球经济衰退，将对公司造成不利影响，公司业绩存在下滑的风险。

如发生其他不可抗力情形，使公司的商业环境产生重大变化，亦将对公司业绩造成不利影响。