两大核心指标看诺亚19年财报
发布时间:2020-03-25 16:25:35 文章来源:财讯网
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日前,正值转型期的诺亚控股终于发布了2019年财报。对于诺亚来说,这一年充满了变化和挑战。因此,诺亚的这份答卷也备受关注。

面对如此不易的一年,诺亚的这份财报整体来说还算可以。2019年Non-GAAP 净利润达10.38亿,同比增长2.7%;全年净收入达33.9亿,同比增长3.1%,其中海外收入占集团总收入27.9%,同比增长了5%,可见19年国内的风险事件并未对诺亚的海外业务产生过多的影响。但是19年募集量785亿,确实同比下降显著。个人猜测其主要原因是自去年六月以来,诺亚开始非标转标,大力推广标准化产品。数据显示:标准化产品募集量同比上升93.9%、全年达成264亿。可以说虽然非标转标的挑战巨大,但诺亚还是取得阶段性胜利。

在这次财报里,我比较关注两个之前在网上引起广泛热议的指标。一个是诺亚的资产负债率。基于疫情特殊时期,提前为应对短期挑战做准备,今年年初诺亚倡议无薪假期,打响金融行业减薪第一枪。这种极致压缩成本的行为引发了社会各界对其财务状况和运营情况的揣测。其实诺亚并不是在2020年才开始突然缩减运营成本。早在2019年他们就已经开始有节奏的进行资源配置优化:2019年公司人力费用占合并经营费用65.0%,比2018年的66.2%降低了1.2%;差旅费用下降15.0%、员工活动费用下降39.0%、会议会务费用下降46.9%。与此同时,诺亚大力加强标准化产品线上服务平台建设,大量投入IT运营支持,在IT软件使用费用年同比增长了31.7%。面对突如其来的疫情,由于前期提前布局,此次诺亚线上运营、在线协同办公的能力突显,《诺亚家里蹲》线上直播活动邀请了多位大咖给诺亚客户与员工持续优质内容分享。极致压缩成本的成果直接反映在财报上:应收账款余额同比降低22.7%,流动比率为4.5,资产负债率降低到了20%,净资产78.7亿,同比增长27.4%。另一方面,自从去年六月风险事件以来,2019年6月18日~7月31日,31个工作日,诺亚控股共计向境内外投资者分配投资及收益108.25亿人民币,其中近四成为主动提前分配,涵盖境内外6854名投资者(国内合格投资者5761人、境外合格投资者1093人),无任何非正常的赎回现象。今年疫情期间,诺亚向境内外投资者分配投资本金及收益超 10 亿,其中诺亚为投资人实现提前还款 5.7 亿,极大缓解中小企业主客户在当下特殊时期的资金需求,可以看出诺亚财富经营状况健康,并不如外界揣测那样。

理财师数量变动是另一个值得关注的指标。财报显示:2019年四季度末,诺亚理财师数量为1288人,比三季度的1368人减少5.8%;同比2018年底的1583人减少了18.6%,但诺亚精英理财师的离职率仅有4.1%。 同时2019年诺亚发力公募业务,通过公募基金平台,微笑基金APP,全年公募新增募集量为163. 6亿人民币。可以看出虽然诺亚整体理财师数量在减少,但是核心的精英理财师并未有较大的变化。换句话说,理财师队伍的整体结构正在优化,专业高质的服务下,客户粘性不断增强。

伴随宏观环境和监管政策的改变,财富管理行业本身出现了基础性的、底层逻辑的改变,企业的价值创造逻辑必须跟得上变化。从此次年报可以看出,诺亚已平稳度过转型初期,但是面对更加风云诡谲的2020,诺亚的转型之路能否继续?让我们一起期待它的Q1Q2季报吧。

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