原油(2212合约)

【资料图】

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：美联储如期加息75个基点，基本符合市场预期，且后续的发布会也释放了相对鸽派的未来加息措施，这些措辞也基本符合市场预期，对油价并未产生较大利空影响。美国石油库存连续下降，提供了部分支撑，国际原油维持偏强。后市美国中期选举意图打压油价和沙特减产将继续博弈，波动幅度恐将加大。短期油价或维持震荡。

塑料(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：国内石化装置检修减少，国产供应压力有所增加；伴随天气气温转冷，以管材为代表的下游行业开工或有下降预期。短期内，供需矛盾仍存。但原油持续走强，提供成本支撑。石化价格多数持稳，市场交投气氛清淡，下游接盘谨慎迟缓，实盘商谈为主。短期塑料期货价格或弱势震荡。

核心驱动力：纯碱厂家整体开工负荷维持在高位，多数纯碱厂家库存维持在低位，纯碱厂家稳价心态强烈。纯碱主要下游产品盈利情况一般，部分终端用户压价心态明显，上下游僵持博弈。业者多谨慎观望市场为主。近期纯碱开工率上升，库存开始累库，而下游平板玻璃放水冷修浮法线增多，需求下降。总体供需基本面转空，短期纯碱期货价格仍有继续下行风险。

玻璃(2301合约)

短线方向：偏多

推荐指数：3星

核心驱动力：玻璃市场观望较浓，中下游按需提货，部分区域浮法厂出货有所放缓，部分区域价格成交趋于灵活。后期市场看，需求预期仍将表现一般，部分浮法厂存去库存需求。但浮法玻璃厂家盈利情况欠佳，放水冷修浮法线增多。供应有减少预期，短期玻璃期货价格有低位反弹可能。

尿素(2301合约)

短线方向：偏空

推荐指数：4星

核心驱动力：尿素装置复产增多，日产量预期增加。局部物流不畅，企业库存压力增加。下游板材和复合肥开工负荷不高，短线刚需采买居多。需求跟进谨慎，上方面临压力。短期尿素期货价格或高位回落。

白银(2212合约)

短线方向：偏空

推荐指数：3星

核心驱动力：鲍威尔称最快12月放慢加息，但终端利率将高于之前预估，考虑暂停加息还太早。整体来看，鲍威尔发言略鹰派，贵金属价格承压，短期沪银或震荡偏弱运行。

铜(2212合约)

短线方向：偏空

推荐指数：4星

核心驱动力：低库存及铜月差间高升水继续为铜价提供支撑，但需求同样疲弱，而美联储议息会议鲍威尔表态难言鸽派，表示考虑暂停加息还太早。短期关注宏观市场情绪变化，警惕沪铜高位回落风险。

铝(2212合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：受采暖季来临及铝价低迷企业盈利不佳等因素影响，河南部分铝厂减产，另外当前国内新投及复产产能进展缓慢，供应端压力有所减缓，而疫情下国内需求延续弱势。目前沪铝仍在区间震荡，建议高抛低吸。

锌(2212合约)

短线方向：偏空

推荐指数：3星

核心驱动力：冶炼厂产量陆续恢复，而消费端整体疲弱，不过目前锌库存偏低，可交割锌锭相对紧缺、升水走高对其价格有支撑。短期关注宏观消息面及现货市场变化，沪锌短空思路对待。

镍(2212合约)

短线方向：偏空

推荐指数：3星

核心驱动力：据Mysteel，印尼政府计划在今年第三季度发布镍出口税政策，但目前尚未实施。整体来看，印尼税费问题以及俄罗斯镍供应风险对镍价有支撑，但从长期来看，印尼镍铁持续放量，镍供应端改善将逐渐兑现，叠加近期美联储货币政策难言转向，预计镍价整体上行空间有限，短期警惕沪镍回落风险。

螺纹(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：需求端，本周螺纹需求回升，略超市场预期。这对前期市场对需求的悲观预期形成了较强的修复驱动。供应端，钢厂亏损减产，产量下降基本符合预期。总体来看，在经历前期悲观预期交易之后，期货悲观定价程度较深。随着预期的修复，价格也有望迎来修复上涨行情。

热卷(2301合约)

短线方向：偏多

推荐指数：4星

核心驱动力：需求端，制造业缓慢复苏，热卷需求稳定在年内高位水平。供应端，钢厂亏损减产，热卷产量持续下降。总体来看，在经过前期连续衰退交易之后，市场悲观定价较为充分；随着市场情绪的好转，热卷价格有望迎来持续修复上涨行情。

焦煤(2301合约)

短线方向：偏多

推荐指数：4星

核心驱动力：需求端，钢厂减产检修量逐步增加，焦煤需求边际持续下滑。供应端，国内焦煤产量缓慢回升，蒙煤进口维持高位稳定，焦煤供应保持稳定。综合来看，虽然短期内焦煤供需边际收敛，但整体供需仍处紧平衡状态。前期持续大跌，悲观定价程度较深，接下来有望迎来持续上涨修复行情。

铁矿(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：供给端，全国45个港口库存12944.22万吨；需求端，日均铁水产量236.38万吨，短期铁矿需求较好，可持续性较差。钢厂库存偏低，铁矿基差较大，预计铁矿2301合约震荡偏强运行。

锰硅(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：供给端，北方锰硅生产成本折期货盘面7300-7400左右，企业利润逐渐恢复，10月企业增产；需求端，钢厂日均铁水产量较高，短期锰硅需求较好，SM2301震荡运行。

豆油(2301合约)

短线方向：偏空

推荐指数：3星

核心驱动力：大豆偏紧，国内大豆库存偏低，豆油库存偏低；油厂开机率增加，豆油周度产量增加，终端消费较差，进口大豆压榨利润较好。预计01豆油高位偏空震荡。

豆粕(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：国内大豆供应偏紧，豆粕成交活跃，现货价格坚挺，基差持续高企。考虑下游生猪环比增加等因素，豆粕01继续高位震荡。

玉米(2301合约)

短线方向：偏空

推荐指数：3星

核心驱动力：昨日全国玉米均价(二等)报价2761.57元/吨，玉米南北港库存不大，东北玉米新粮上市，南北价差较大，玉米南运量预计增加，南方价格可能略有回落，南北方库存预计增加；玉米淀粉加工厂利润良好，采购较积极。玉米预计高位偏空震荡。

生猪(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：今日生猪现货报价26.07元/kg，+0.23。集团厂正常出栏，散户出栏积极性提高，市场猪源供应充足，生猪出栏均重继续上行，但消费还是无明显提振迹象；整体来看，下半年猪价的关键点还在于消费端的情况，猪价或区间宽幅震荡，可尝试高空01合约。

鸡蛋(2301合约)

短线方向：震荡

推荐指数：3星

核心驱动力：10月在产蛋鸡存栏11.85亿只，环比增加0.1%，同比增加1.4%。今日全国主产区鸡蛋均价5.89元/斤，价格处于高位，养殖利润可观。蛋鸡存栏量仍处低位，天气转凉，蛋鸡产蛋率回升至高位。受局部疫情影响，鸡蛋走货变平，产区库存消化缓慢，考虑到在产蛋鸡存栏低，鸡蛋基差较大，鸡蛋或呈现近强远弱的格局，01合约或走年后交割的逻辑。

苹果(2210合约)

短线方向：偏多

推荐指数：3星

核心驱动力：市场货源比较多，但优果早已订完，剩下的质量稍微有瑕疵的，价格也偏弱，客商依然谨慎，果农对后市看好，今天库存数据来看不到800万吨，但普遍预估今年的入库量比往年多，所以不能过分乐观。苹果期货短期反弹，目前来看动能犹在，所以谨慎乐观。

陆仲毅Z0015437；杨广喜Z0000278；胡万斌Z0017192；