20230102复盘

盘面综述

(资料图片仅供参考)

刚刚过去的2022年，市场以调整为主，创业板的跌幅甚至超过了16年和18年，上证的3000点保卫战也在多次打响。这自然与牛市无关，也就意味着机会多是跌出来的，在恐慌的时候执行买入套利的策略要比运气很好的拿到煤炭、旅游等行业容易的多。

2023年初这种市场氛围还会存在惯性。很快到来的年报预告季横跨春节，一天杀一只白马的故事大概率会出现，业绩暴雷的公司也不会比以往少，多做防范。还是每次年报、季报前都会提醒的那句话，没有把握的话就先回避一下，避免大的回撤非常重要。

至于2023年全年，不确定性还有很多。乐观的人会说复苏牛，但却注定了一波三折。给一个期许的话，指数能够收复2022年的失地就很不错。热点可能依然会轮动的比较快，呈现出阶段性的特征，像全年年末、年初的医药，炒了四轮却总体原地踏步的地产，4月底到7月初的新能源，第四季度的旅游、零售，等等。目前来看的几个重点方向，主要在数字经济、新能源和大消费，我们慢慢跟随、慢慢补充，结果也具不会差。

大局观和板块热点

跨年的抱团并未结束，毕竟以往有东方通信、九安医疗之类的例子，西安饮食之后的活跃品种依然不少。当下的连板梯队，麦趣尔、中兴商业之后，年末年初应该还会有下1只人气股，再往后春节前夕应该是再一次小的冰点，节奏上需要有一个初步的把握。20cm层面，大半个月没有连板股出现，但前1只多瑞医药是涨到严重异常波动的，这一块积蓄的越久力量也会越强，在当下仍只适合试错性的首板，后文会做说明。

1、后疫情 → 由医药、到消费

医药，由中药→常用药→退烧药→特效药，进行了充分的挖掘和炒作。

也走出了以岭、众生、新华、多瑞等一系列人气股，退潮起来也很彻底。

这一块多是要腰斩左右才会有反抽，特效药会相对好一些，与消息面关联。

衍生的，抗菌面料、血氧仪、抗原等更是偏题材，即使反抽也是快进快出。

消费，则依然在风口上。复苏逻辑短期无法证伪，也是当下的舆论焦点。

只是到目前，像食品、零售，旅游、影视、电商、白酒等都已经轮动表现。

西安饮食年底的垂杀其实和11月11日的众生药业相似，是分歧的标志。

当时还会有几天的反包，还会有其他分支来表现，却必须注意做新不做旧。

板块的中军，酒，茅台反弹30%之后仍不悲观，但更不能看的太高。

2、稳增长 → 数字经济、新基建

地产，不乏利好，但0-1后的1-N想要产生爆发力是很困难的，地产链轮动。

基建，去年炒了浙江建投、湖南发展等，有政策预期，再出妖股难度很大。

数字经济，新基建的重点，当下主要是数据要素、数据确权，仍有发酵空间。

信创，自主可控的逻辑，教育、财税、软件，核心品种年末的走势都不错。

也包括东数西算、国资云、元宇宙、web3.0等关联的分支，会反复活跃。

板块性的表现则需要依赖中电科、网安等风向，中软、长城、太极等。

3、赛道 → 新能源、半导体

新能源，争议较大，也存在预期差。光伏产业链降价是年末的焦点，资金博弈。

不变的是物极必反，12月前三周的调整非常诛心，最后一周的反弹弹性非常好。

光储的重点，一体化组件、EPC、辅材、大储，受益于降价的产业链环节。

整体的表现自然绕不开阳光电源，隆基绿能的中军反馈，业绩也是变盘点。

新技术的重点，在龙头或转型企业，钠电池、PET、铜电镀、高压快充，等等。

其实上游锂矿的降价也有相似性，只是汽车链的逻辑强度不及光储。

半导体则是悄然包揽了2022年跌幅的前几位，行业部分过剩的压力也很突出。

分支上像IGBT、FPGA，掩膜板、设备等增速要好一些，需注意区分。

明日策略和关注方向

机会：主板重点看1进2，跨年的局部预期，前排好的弱转强可以试错，不必激进。20cm也是关注前排首板即可，小盘、次新类的要好一些。

中线方面，节前小幅减仓，但仍是较高仓位。主要持仓方向在赛道，以波段思路来看。一个隐患是年末做业绩后的兑现，所以这一周能否维持趋势会比较关键。指数上仍是震荡态势，注意量能能否回归，以及机构有无新方向。情绪上注意高低切换，部分高位股容易出大面，还是需要稳字当先，期待2023能够开门红，供参考。