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春节假期，相信大家也都很关注外围市场的表现，一般来说，外围都喜欢在我们休市的时候拉盘，在我们开市前砸盘，似乎市场最大的利空就是我们ks。

但这一次，外盘非常罕见地没有重复此前的套路，美股和港股在春节期间表现强势，尤其是港股，持续创出本轮反弹新高。 

(资料图)

其实，使得外围市场表现强势的核心原因还是在于中国经济的复苏态势超出市场预期，列举一些数据：

1月21日至26日，全国移民管理机构共查验出入境人员239.2万人次，较去年春节同期（2022年1月31日至2月5日）增长123.9%。

经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。

国家税务总局数据显示，春节假期，旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍，已恢复至2019年春节假期的80.7%。旅游饭店、经济型连锁酒店销售收入同比分别增长16.4%、30.6%，分别恢复至2019年春节假期的73.4%、79.9%。

数据显示，2023年春节档期总票房67.58亿，位列中国影史春节档票房榜第二位，同比增长11%。

总体来看，虽然较2019年正常年份还有距离，但是，同比2022年已经有了非常明显的改观，这就是我们希望看到的经济环比复苏态势。

而这个相较于正常年份的差距，恰好是市场流动性充裕的一个重要保障，因为实体还没有恢复至正常水平，那么货币政策将持续保持宽松，且实体对于资金的分流也相对偏弱。

上述两点，就是我们一直在说的“流动性宽松+经济复苏预期”，只要这两点存在，那么市场走牛就是大概率事件，毫无疑问，市场已经预定了兔年的开门红。

而从今年整体的角度来说，我们维持之前的判断：

第一，今年会是一个小牛市，至于能否向大牛演变，要看美联储下半年能否开启降息周期，目前来看概率较低；

第二，今年会是一个先扬后抑的格局，上半年弱复苏加流动性宽松，市场大概率会表现比较强劲，下半年通胀预期提升，叠加实体分流流动性，对市场偏利空，那么会构成一定的压制。

在操作上，我们已经于去年底满仓，所以，今年我们会过得比较轻松，收益多少就看机构散户抬轿给不给力了，如果抬的过猛，出现了抢筹的情况，那么我也会择机派发一些筹码给他们。

板块方面，我们重点关注的新能源领域，特斯拉节间表现强势，近期自底部反弹已经有60%，特斯拉的走强，本质上还是我们经济复苏超预期提振，当然特斯拉降价也拉动了订单增长。

消费领域就更不用说了，经济复苏超预期，那么消费自然反转预期更强，周六的会议，要求推动消费加快恢复，增强对经济的拉动力。

创新药和CXO领域，节间XBI指数持续走强创了本轮反弹新高，市场整体回暖，对于创新药的投融资构成利好，无论是对创新药的估值水平，还是对CXO的订单都构成利好，所以，这两个领域我们也是持续看好的。

总的来说，无论是市场还是我们关注的具体行业，我们都抱以乐观态度，下面我们会比较关注年报和一季报的表现，这里面可能会诞生一些预期差的机会，但我对此不抱太高期望，毕竟市场已经暖起来了，价格就远不如市场冷清时便宜了。

所以，做投资你不克服你的人性基本是没办法赚到钱的，希望大家能够在正确的方向上努力。

另外，最后补充一个点，现在我们经济复苏超预期，其实也是yq得到有效限制的一个结果，现在普遍认为我们将迎来3个月左右的平静期，之后可能再度迎来一波峰值。

对此我的看法是，后续yq的对市场和经济的影响是会逐步减弱的，大家看外围，现在基本不讨论yq对经济和市场的影响了，我们也将步其后尘，所以，这个因素不会改变我们对市场的判断。

今天就说这么多，最后祝大家：兔年大吉，账户兔兔兔新高！

以下为市场评估表：