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周四两市呈现低开后分化震荡调整的走势，隔夜美股收跌，中概股普跌，早盘指数全线低开，开盘后快速下探，随后很快分化，不过板块表现出现了较大变化，chatGPT等板块仍表现活跃，但出现了显著分化，同时芯片等硬件板块整体回调，科创50指数震荡回落，而跷跷板现象再次出现，医药、银行、石油等板块走强，酿酒等白马板块也有所反弹，创业板、50指数震荡回升，午间指数涨跌不一，午后随着浪潮信息、昆仑万维、万兴科技等人气热门股不断走低，科创50指数持续下行跌幅扩大，创业板和中证1000指数也受到影响回落，但50指数反而出现了逆势回升，收盘时50指数微涨，其他主要指数有不同幅度下跌，其中科创50指数大跌2.59%，创业板跌幅也接近1%，成交量基本持平，红盘股1800余支，北向流出8600万元，但具体分布是沪市流入20亿深市流出21亿。

盘面上旅游、CXO、酒店餐饮、酿酒、医药、船舶等板块涨幅领先，CPO、半导体、通信设备、信息安全、工业母机等板块跌幅居前，chatGPT、AIGC等热门概念大幅冲高回落，板块仍有较为明显的跷跷板效应，目前科技股内部分化日趋严重，强势的AI概念也已经出现剧烈震荡，同时低位的老赛道和蓝筹白马等板块虽然并太不强势，但也很难向下深跌，尤其不太可能跟随科技股杀跌，因此市场维持分化震荡的可能性较大，但明显的板块差异也表明当前很难形成合力向上突破。

正如我在昨天收评中指出的那样，目前参与热门板块炒作的资金根本不会考虑长期，只要热度还在，就能继续接力炒作，一两天后是否持股都不一定，谁会考虑一两年后的事情呢？而一旦板块整体热度降低或是出现了新热点，资金也会毫不犹豫的撤离去追逐新欢，而且这其中很多资金都是看当天表现见风使舵的做法，像昨天那样开盘下探砸不下去，人气龙头股能再度拉起，就会有很多资金跟风介入，从而推动板块逐波上行，可是今天的情况却恰好相反，板块冲高遇阻，龙头股大幅杀跌，这样持股的资金就会毫不犹豫的选择兑现离场，进而形成一波比一波的下挫走势，尤其当龙头股封住跌停后就会引发更多抛盘，而且周一已经出现了一次板块大跌，虽然随后两天有部分龙头股走出了反包甚至新高的形态，但从整体角度来看已经是强弩之末，而且今天这一跌恐怕就不像周一的下跌那么容易修复了。

且不论科技股后续是否还有行情的问题，就短期而言，科技股显然面临比较大的调整压力了，或许还有个别个股能继续走强，今天盘中也还有资金在尝试抄底，但阶段性的退潮修整是在所难免的，这倒也不难理解，虽然科技股的估值一向很高，市场也大多依靠想象进行估值，但毕竟在近期经过如此天马行空的爆发式上涨后，获利筹码已经相当丰厚，产业资本也早已按捺不住想要借机套现了，那么想要继续上涨，就得拿出点实在东西了。如果对比新能源行业的话，最初的上涨其实也带有较强的题材炒作迹象，但21年开始行业渗透率快速提升，相关公司迎来了业绩爆发期，这是板块能在已经涨了一倍的情况下继续走强的基础，而目前科技股恐怕是看不到这种基础的，而且近期板块的波动也越来越剧烈，风大浪急当心落水，所以昨天我特别提醒像中特估这种稳扎稳打的板块反而更值得重视。

目前市场走势仍很纠结，一边是局部热度很高的爆炒，一边是板块持续失血的阴跌，科创板连创年内新高，沪指也在年内高点附近徘徊，然而创业板却还在低位拉锯，市场量能已经持续稳定在万亿水平也难以推动全面上涨，这些都反映出板块的严重分化和市场的巨大分歧。预计周五大盘有望企稳反弹，但板块指数仍会有显著差异，要注意观察哪些板块的表现更具持续性。我自己今天继续小幅回补加仓，目前仓位120%（42.5%融资）。

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