(资料图)

周二两市分化震荡调整，虽然昨天市场整体反弹，但今天指数大多小幅低开，开盘后迅速走低，赛道板块多有调整，而蓝筹板块表现也并不强势，尽管10点后一度反弹，但难以持续上攻很快遇阻再度走低，创业板、科创板均很快创出盘中新低并连续扩大跌幅，然而中证1000指数表现强势逆势上攻，红盘股也保持在3000支左右，午间中证1000指数小幅上涨，其他指数全线下跌，午后开盘一度加速跳水，多个指数创出盘中新低，创业板跌幅扩大至2%，1点半后大盘逐渐止跌回升，2点后沪指翻红，红盘股数量也回升至3000支以上，但创业板压力沉重仍在盘中低位区域徘徊，收盘时指数涨跌不一，沪指微涨，中证1000指数上涨0.8%，其他主要指数均有不同幅度下跌，创业板跌幅达1.77%，成交量略有萎缩。

最近几天赛道股走势反复，并且核心龙头公司大多是震荡调整的节奏，整体退潮的迹象明显，上周以来的多次反抽并没有真正站稳，反而有逐渐下行的迹象，但是正如前期分析的那样，赛道股退潮后蓝筹白马并没能迅速走强填补空缺，所以市场难以顺利切换热点维持整体的强势，实际上蓝筹白马股在前两周的调整力度和速度比赛道股更大，所以自7月上旬以来A股的整体走势远远弱于前两个月。

如果只看每天的红盘股数量和涨停个股数量，似乎市场仍然非常活跃，但其实目前的挣钱效应明显不如前期了，原因是热点散乱轮动很快。例如赛道股看上去仍然比较活跃，宁德这样的权重龙头股还不时出现力度较大的反弹，过去9个交易日内宁德有4天的涨幅超过3%，还有一天大涨7%，但是实际上股价却基本上原地踏步并没有涨起来，原因就是走势极为反复，反弹的时候力度不小但回调的时候力度同样不小，而昨天也已经谈过，近期赛道股中炒作的力量已经从前两月的机构主流资金转向游资，而目标也从前期的各个细分行业龙头公司转向挖掘一些细分方向的中小公司，其实已经是偏题材化的炒作了，随着今天中通客车的高台跳水天地板跌停，这种游资炒作也开始退潮了。再看锂电光伏板块的整体情况，从上游的原材料、设备制造到中游的电池制造各环节和光伏组件，再到下游的终端公司，尤其是市值较大的各方向龙头，近期走势也大多都是震荡调整的节奏。

周末我指出市场青黄不接已经进入了瓶颈期，尽管今天红盘股多达3200多支，似乎非常活跃，但指数却表现非常低迷，原因正是影响力较大的权重龙头股大多处于调整状态，小票的活跃并不能带动市场整体上行。目前市场面临的问题其实和上半年没有本质的区别，就是在赛道股退潮调整的时候没有新的核心主线引领市场走强，蓝筹白马并不能对冲赛道股调整的压力，而且总是在连续调整面临破位风险的时候才能迸发出反击动力，今天表现很强的软件等板块又有稳定性差、持续性不足、体量有限等问题，券商这样的蓝筹板块只能起到短暂的抵抗性作用，但却难以成为扛起上攻大旗的领涨核心。市场有没有可能形成风格、主线的切换？可能性当然有，但目前还没有非常明确的信号，如果想要找到规模体量、影响力足以和赛道股对冲的主线，那恐怕除了金融地产等蓝筹相关板块外也就只有消费医药这些传统白马了，当然现在也不可能给出一个准确的答案，当前应该耐心等待市场多空力量的较量，让市场选择出能够持续走强的领涨板块，下半年市场可能不会是赛道股唱独角戏的局面，但究竟哪些板块能脱颖而出还需要持续观察。

预计周三大盘有所反弹，近期创业板阴阳夹杂走势极为反复，50指数虽然这两天相对抗跌但前期出现了连续下跌，这两天的抵抗也没能扭转调整趋势，所以大盘想要迅速扭转跌势重新进入上行期绝非易事，恐怕还要持续震荡整理消化压力修复形态。我自己今天持股观望没有操作，仓位仍是117.5%（37.5%融资买入）。