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兴业策略继首推“新半军”后

另推“信军医”

(资料图片仅供参考)

近日兴证策略团队从估值、持仓、拥挤度、资金、政策五大维度出发，对信创、军工、医药三大领域进行了详细分析，并指出：“信军医”短期仍有进一步上行的动力，中期有望持续受益于预期改善下的基金仓位回补和估值修复，且长期来看符合国家对于“加强科技创新领域自主可控”、“维护国家安全”和“健全公共卫生体系”的发展需要，当前位置的配置价值已经凸显，以“信军医”（信创、军工、医药）为代表的有边际变化的低位成长当前配置价值已经凸显，有望成为成长新战场。

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高景气成长与低位成长切换

是基本面与预期的平衡

目前以新能源为代表的新半军中，新能源的风光锂储Q3整体业绩依然优秀，但需求和产能的变化都给高景气度的可持续性增添了不确定性。半导体板块受益国内政策和资金支持，一边在坐享国产替代的红利，却一边也在遭受着美国科技封锁的打击，先进制程突破几乎被阻断，行业整体发展前景喜忧参半。军工行业依然是供需双稳健，在缺少事件情绪刺激下，板块走势还是随大盘为主。

相比之下，目前“信军医”的估值、机构持仓、拥挤度都处于历史低位，主力资金出现净流入拐点、利好政策进入密集催化阶段，也就是说预期正在边际改善，因而也被定性具有低位成长的配置价值。

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“自主可控”是交集

用安全发展的角度来衡量“新半军”和“信军医”，我们可以理解“新半军”依次对应的是能源战略安全、半导体科技安全、国防军工安全，“信军医”依次对应的是信息技术安全、国防军工安全、医药生物安全。在当前形势下，不同领域追求安全发展的核心思路还是自主可控。

为了更深入的从中观角度了解“信军医”和“新半军”的行业基本面和景气度差异，更深刻理解和把握自主可控相关领域的投资机会，格隆汇研究院特联合众多知名券商分析师、资深行业专家、机构投资大咖于10月22日-10月29日推出格隆汇集结令·“芯”智能时代系列Ⅱ——《全球产业链加速重构下的自主可控机遇与挑战》，共6位重磅嘉宾将从各自专注的研究领域，结合行业基本面、市场热点和逻辑，分别就科学仪器、信创、半导体（2场）、医药医疗、新能源车等几大市场关注板块作直播分享，具体直播场次及预约渠道如下，欢迎大家提前扫下方海报二维码预约和准时收看，进群可享限时回放：

直播活动场次及预约

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科学仪器专场

直播时间：10月22日 20:00-21:00

直播主题：电子测量（科学仪器）行业——新兴优质赛道

主讲人：胡杨 华安证券研究所所长助理，电子首席分析师

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信创专场

直播时间：10月23日 20:00-21:00

直播主题：信创：从不确定性中寻找确定性

主讲人：刘高畅 国盛证券计算机首席、机器人大组组长 

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半导体专场一

直播时间：10月24日 20:00-21:00

直播主题：半导体零部件深度报告：国产替代核心部件，百舸争流加速崛起

主讲人：方竞 民生证券电子首席分析师

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半导体专场二

直播时间：10月25日 20:00-21:00

直播主题：半导体国产替代投资机会解读

主讲人：马良 安信证券电子行业首席分析师

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医疗设备专场

直播时间：10月28日 20:00-21:00

直播主题：医疗设备更待何时？从国产替代到走向全球，医疗设备迈入黄金时代

主讲人：陈铁林 德邦证券研究所副所长，医药首席分析师

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智能汽车专场

直播时间：10月29日 20:00-21:00

直播主题：智能汽车产业链投资趋势分析

主讲人：王荣进 轩元资本创始合伙人

主办方声明

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