新能源车渗透率仍在提升，产业趋势未结束，汽车智能化将带动整体产业链共同成长。

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荀玉根/文

汽车产业是国民经济的重要支柱产业，当前新能源汽车替代传统能源汽车是大的趋势，但传统能源汽车退出市场并非一蹴而就，预计在未来一段时间中，传统能源汽车依旧是汽车市场的重要组成部分。

传统能源汽车领域中，中国已是第一大产销国，但海外车企凭借着多年积累的技术和品牌优势，在产业链的高附加值环节中占据领先地位。

能源革命背景下，全球纷纷布局低碳战略，推动能源结构转型升级，新能源汽车替代传统能源已是大的趋势，中国新能源车企电池、电机、电控技术不断突破，新能源车产业逐步走在世界前列。

发展新能源汽车是全球应对气候变化、优化能源结构的重要举措，各国纷纷出台战略规划推动新能源汽车领域的技术创新和应用，全球新能源车市场进入快速成长期。其中中国新能源车产业在政策扶持、消费培育和基础设施建设等合力作用下，发展非常迅猛，引领全球汽车电动化转型。国内新能源汽车产销量连续7年位居世界第一，渗透率也达到全球领先水平。

国内车企品牌力和产品力逐步凸显，并积极拓展海外布局。国内市场中，当前自主品牌已占据主导地位，2022年8月，自主品牌新能源车市场份额占比达70%；同时自主品牌研发加速，不断发力中高端赛道，接连推出蔚来ES7、小鹏G9等多款中高端车型，产品矩阵进一步丰富。海外方面，中国车企市场地位不断提高，布局正加速。根据Cleantechnica，2021年全球新能源车品牌前20名中有8家中国企业。

电动化过程中，“三电（电池、电机、电控）”取代传统汽车“三大件（发动机、变速箱、底盘）”，成为电动车的核心零部件。中国自主品牌在燃油车领域实力较弱，而在新能源车领域已有优势，零部件自主品牌正抓住电动化机遇，凭借着丰富的技术储备，在三电技术领域已取得先发优势。

电池方面，国内企业已具备显著优势，CTP电池等多项尖端技术领先全球。技术优势推动国内企业巩固市场地位，截至2022年7月，全球前十动力电池企业中国企业占6家，其中宁德时代动力电池累计装机量占全球比重为34.7%，比亚迪为12.6%、位居第三。动力电池四大关键原材料（电解液、正极、负极、隔膜）出货也由中日韩垄断，其中中国份额全球第一。

电机方面，随着新能源汽车发展及双电机车型普及，中国驱动电机行业也迎来了大幅扩张。此外，中国还是市场主流的永磁同步电机核心原材料钕铁硼的主要供应商，根据前瞻产业研究院援引中国稀土行业协会数据，2018年中国钕铁硼磁材产量占全球的87%。

电控方面，新能源汽车的电控主要指电机控制器。过去电控的核心零部件IGBT长期被国外企业垄断。近年来在国内新基建政策大力支持下，已形成较为完整的IGBT产业链，推动电机控制器实现了整体国产化。根据NE时代，2022年1-6月，国内企业弗迪动力电机控制器装机份额达25.9%，领先于特斯拉的10.3%。

动力电池、锂矿等领域超额收益已经非常高。那么除此之外，汽车电动化、智能化背景下还有哪些看点值得关注？

未来随着新能源汽车向智能化转型，新能源车产业有望从硬件制造逐渐向软件和生态演变，产业链的景气趋势还未结束。当前智能网联技术正在快速发展，汽车智能化加速演绎，智能汽车已成为全球汽车产业发展的战略方向。而随着汽车产业进入电动化、智能化大时代，中国整车企业已经迎来了弯道超车机遇，整车企业的崛起有望带动电动车、智能车的整体产业链向高端迈进。智能座舱和自动驾驶是汽车智能化的两大主要领域，部分细分领域空间较大。

（作者为海通证券首席策略分析师）