某分析师电话会议表示，钙钛矿目前不看业绩，装备先行，主要是镀膜设备和激光设备（叠层用不到）。今年有将近10gw的钙钛矿量产线设备招标，结果很快被企业打脸了。

过去几年，钙钛矿的效率提升很快，但钙钛矿另外两大难题（寿命问题和大面积制备问题）一直是核心困扰。

有业内人士称，钙钛矿要大规模产业化估计在2025年才能实现，甚至有人称三年内都无法产业化。

(资料图片仅供参考)

从题材炒作的思路看，23年行业至少会有1GW钙钛矿设备订单招标，所以最近生产设备的京山轻机被爆炒。

由于钙钛矿量产还早，对上市公司的业绩影响有限。当前市场，更多是题材炒作。对于题材炒作，更多是情绪炒作，涨涨跌跌，退潮时千万不要迷恋。

今天要聊一下光伏产业的投资。

春节前硅料降价引发硅片等整个产业链降价，而且各界破圈杀入光伏，导致光伏未来产能过剩。这种情况下，卖方分析师主要看好光伏的组件和发电站，还有光伏的辅材公司，比如胶膜等。

但是现在看，光伏存在太多变动因素。其中一个重要因素就是石英砂供给紧张，可能导致硅片无法放量。

最近某硅片企业降低了坩埚中高纯石英砂比例，最后生产时造成硅料漏液，影响产量。石英坩埚对于行业影响逐渐发酵，坩埚质量不仅会增加硅片生产成本，甚至对品质和产量产生影响。

合格的石英坩埚内层，都是用进口的高纯度石英砂。但是美国石英砂扩产不如预期，原预期尤尼明2024年上半年扩产1.5万吨/年，现最新预期改为1万吨/年以下；TQC不扩产。如果2024年上半年启动扩产计划，美国项目产能建设达成周期一年半，考虑双方报关+运输+坩埚生产+拉晶+切片，正常2025年底至2026年初才有对应增量硅片供应市场。结合2023～2026年每年光伏装机逐年增量，可以预见进口石英砂将长期维持紧缺状态。

坩埚用的中层砂从去年下半年开始就进入供应紧缺，今年前三季也将更为紧缺。国产中内层砂也会维持长期紧缺状态。

中信分析师认为，按今年进口高纯砂对应装机需求只能满足300GW左右，按最大可满足350GW全球装机量测算，今年装机需求将大于实际供应量能力，组件也将成为紧缺环节，但全产业链卡脖子最紧缺环节却在大尺寸低成本合格硅片供应（受制于进口内层砂与国产中内层砂供应总量限制）。

这个时候，能够锁定高纯石英砂的硅片公司，有可能将会跟去年的硅料公司一样，获取暴利。对了，注册制要开始了。说实话，没觉得有多大改变。当然普通投资者不能再无脑打新股了，很多投资者问会不会A股港股化，出现大量仙股，这是有可能的。其实香港的股市监管做的并不怎么好。要实施注册制，最好放开涨跌停制度，实施T+0交易，引进辩方举证制度，和有奖举报制度。否则意义有限。