摘要：

1.2023年1-2月，已公开招标电解槽的绿氢项目共8个，合计电解槽招标量达763.5MW，同比增长近3倍。

2.2028年全球电解槽市场空间有望达5000亿元。

(资料图片)

3.储氢瓶未来放量在即，到2030年国内车载储氢瓶市场规模预计为722亿元。

关键词：#西氢东送 #绿氢 #电解氢气 #电解槽 #储氢瓶

我国绿氢基础设施进一步完善。据新华社4月10日报道，我国首条“西氢东送”输氢管道示范工程被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》（以下简称《方案》）。

“西氢东送”起于内蒙古自治区乌兰察布市，终点位于北京市，管道全长400多公里，是我国首条跨省区、大规模、长距离的纯氢输送管道。中国石化董事长马永生表示，这一工程将为我国西部地区绿氢跨省市应用提供示范解决方案。

1.绿氢产业正在起步

绿氢是指通过风能、光能等可再生能源制造而成的氢气，被视为最具发展潜力的清洁能源之一。今年以来，以内蒙古为首的中西部地区凭借地区优势大力发展风光储氢一体化项目。2022年3月，国家发改委和国家能源局联合发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》，设定了2025年中国绿氢产量达到10-20万吨/年的基础目标。

2.电解槽招标超预期

从生产端来看，在各种制氢技术中，碱性制氢技术成本最低，国内90%项目采用该技术。

碱性电解水制氢设备由四大部分构成：前端电器设备（变压器、整流柜、PLC程控柜、仪表柜、配电柜等），占成本比重20%；核心设备电解槽，占成本比重50%-60%；固液分离装置，占成本比重15%；后端干燥纯化系统，占成本比重10%；其他辅助系统如纯水机、冷水塔、冷水机、空气压缩机、碱液箱、原料水箱、补水泵等占成本比重5%。

目前，绿氢项目电解槽招标超预期。据国金证券(600109)统计，2023年1-2月，已公开招标电解槽的绿氢项目共8个，合计电解槽招标量达763.5MW，同比增长近3倍，绿氢项目开工超预期，电解槽设备市场空间看向翻倍。中金证券预计，2023年国内电解槽需求2GW+，市场空间38亿元，2028年国内电解槽需求超40GW，新增市场空间有望超500亿元。从全球范围内看，海外电解槽价格约为国内价格3-4倍，2028年全球电解槽市场空间有望达5000亿元。

国盛证券认为，电解槽行业核心环节在于掌握下游渠道。电解槽为ToB销售模式，客户包括能源集团、民企运营商等，各公司电解槽出货情况与订单/项目规模相关度高。此外，考虑到国内电解槽具备成本优势，出口需求有望提升，该趋势下，具备品牌、客户和渠道优势的厂商有望领跑行业。推荐龙头企业隆基绿能（601012）、阳光电源（300274）；优质设备厂商双良节能（600481）、亿利洁能（600277）、华电重工（601226）、昇辉科技（300423）、华光环能（600475）。

3.“西氢东送”催化氢气存储和运输环节

“西氢东送”工程有望缓解绿氢供需错配的问题，中信证券(600030)认为，氢气储存、压缩设备有望率先受益。在管道建设过程中，需要配套相应的增压站、集输站点，因此相应的氢气压缩设备、储氢槽罐的需求量有望显著增加。中信证券预计压缩机和储氢槽罐的投资预计可占管道投资的10%到15%，推荐氢气压缩设备相关：开山股份（300257）、雪人股份（002639）、冰轮环境（000811）。

此外，加氢站建设有望提速，液态储氢存在大规模运输潜力。当下，储氢瓶百亿市场蓄势待发，未来放量在即。据高工氢电预计，2025年国内车载储氢瓶市场规模34亿元，到2030年国内车载储氢瓶市场规模为722亿元。民生证券认为，储运环节将迎来破局点，建议关注：京城股份（600860）、中材科技（002080）、厚普股份（300471）、亚普股份（603013）等。