近年来，全球光伏新增装机容量持续攀升，增长率超过20%。在国家补贴政策引导下，我国光伏装机量变化巨大。自2002年以来,中国光伏产业发展迅猛，目前已成为世界上最大的太阳电池、组件生产国，全球光伏组件七成来自中国。光伏行业整体呈现极强韧性，增长态势明显。

作为光伏行业的终端产品,组件生产与市场紧密结合,产品更新迅速,需要强大的市场响应机制和高设计开发能力。和上游不同，虽然组件的性价比(高效率低成本)是核心要素，但其使用寿命、衰减和可靠性等也同样重要。

组件本身创造盈利有限，在很长一段时间内，组件企业都维持着较低的毛利率。近10年组件价格下降约80%，企业毛利率在15%-20%左右，企业净利率在1-5个百分点。现货价格下单一组件环节已基本无法实现盈利，利润主要集中在产业链上游环节，这也导致目前基本不存在独立的组件厂，均以一体化的形式存在。随着平价时代的到来，组件或将进入新的稳固格局，其战略地位也将进一步凸显。组件将直面“补贴退坡”的压力；同时，作为其上游的硅片壁垒也在下降，向着有利于组件发展的方向变化；在碳中和的大背景下，海外需求向好，价格更高，组件的需求和价值在不断扩大，即使在国内地面电站并未大规模启动的情况下，组件企业的盈利空间也在稳步回升，集中度不断提升。

行业内普遍认为组件壁垒较低，利润微薄，除头部企业外，甚少有新晋者入局。但是，光伏行业历经几次“风雨”后，不难看出有组件的企业都“活”了下来。组件虽然难做，但是只要坚持必定也能有不错的成果。近年来，组件环节也在创新，最直观的变化就是功率变大。以天合光能为例，2017年以前公司组件功率约为5-10W，但到2020年同样型号的组件功率已达600W。值得注意的是，近年来头部组件企业相继回A上市，行业势必将迎来新一轮变革。

其实组件不难做，但是要想做好并不容易。隆基通过收购乐叶，前瞻布局借势进入第一梯队也是耗时多年。随着头部企业相继完成一体化，与二三线企业拉大距离，成本优势进一步凸显，组件的成本更低、规模更大、渠道更广、投资难度更大，组件或将成为光伏产业链中少有的壁垒提升环节，对未来的光伏行业产生深刻影响。组件壁垒的提高也预示着行业内的竞争加剧，隆基、晶科、晶澳、天合等一线企业势均力敌，“神仙打架”的局面难以回避。

随着光伏市场的发展，组件一定会有新玩家出现，强有力者实现“弯道超车”也未可知。但就目前组件的发展条件来看，成为一线企业“道阻且艰”，其标准十分严苛。券商指出，首先就是硬件和技术水平要到位，一体化水平和成本控制向“龙头”企业看齐，其次则是拓展海外市场，只靠国内市场无法最大拓展企业的竞争力和盈利空间，最后是“资本”垫底，发展离不开资本的支撑，新玩家单纯靠组件自身产生的现金流很难“跻身”第一梯队。