一、亮点

产品主要用于电池模组和 PACK 配件的制造，以锂电池应用领域为主。

二、测算发行市盈率19.99倍

发行底价：由18.5元调整为16.2元

【资料图】

停牌价：18.74元

发行新股：2500万股。募集资金4.05亿元，用于年产2500吨精密镍带材料项目等。建设期为 1 年。

发行后总股本：1亿股

发行后流通股本：2500万股+3520万股=6020万股。

发行后总市值：16.2亿

发行后流通市值：9.7524亿

测算发行市盈率：2021年扣非净利润8104.88万，对应19.99倍。

注册地：无锡市宜兴市

保荐人：国金证券

控股股东和实际控制人：新远航控股直接持有公司股份总数比例为 50.07%，为控股股东。周林峰控制公司 53.07%的股份，为公司实际控制人。

三、主营电池精密镍基导体材料

公司主要从事电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售。公司作为国内较早从事精密导体材料制造的企业，通过在行业内多年的经验积累，具备多种技术规格的镍带、箔以及下游精密结构件一体化的研发和生产能力。公司主要产品镍带、箔及精密结构件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中；少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。

公司主要产品下游终端广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、电动二轮车、 储能、航空航天、金属纪念币等领域。公司与松下、LG、珠海冠宇（688772.SH）、孚能科技（688567.SH）、天津力 神、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、新普科技、顺达科技、星恒电源、 博力威（688345.SH）、TTI（0669.HK）、格力博、泉峰控股（02285.HK）等企业建立了 良好的合作关系，终端应用于联想、苹果、奔驰、特斯拉、北汽、小牛、新日等知名品 牌。

公司及子公司金泰科均为国家高新技术企业，截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有已授 权专利 76 项，其中发明专利 9 项，实用新型专利 67 项；参与制定了 1 项国家标准。公司 掌握多种镍带、箔及精密结构件研发和生产的核心技术，生产的镍带、箔具备多种规格， 同时掌握各类精密结构件的制模、冲压、焊接工艺。凭借优秀的研发和产品，公司建有江 苏省“镍合金系列新材料工程技术研究中心”，拥有江苏省“小巨人”企业（制造类）等 称号，并被纳入无锡市准独角兽企业培育库名录，目前已通过第四批国家级专精特新“小 巨人”企业审核。

公司所处行业的发展与电池行业的发展密不可分。目前，公司镍带、箔和精密结构件产品主要用于电池模组和 PACK 配件的制造，以锂电池应用领域为主。

根据中国有色金属加工工业协会出具的证明，2019 年-2021 年公司镍带产品市场占有率分别约为 53%、53%和 55%。公司精密结构件为定制化产品，无法获取到行业内市场占有率相关信息。镍带、箔行业主要参与者有东杨新材；精密 结构件主要为定制化产品，无法获取同类产品公开数据。同行业可比公司主要选取了从事其他应用于电池领域基础材料的企业，具体为诺德股份、中一科技、铜冠铜箔、东杨新材。

报告期内，公司产品主营业务毛利率分 别为 24.82%、20.79%、19.81%和 15.19%，整体呈下降趋势。

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 6,916.60 万元、7,292.75 万元、8,061.19 万 元和 8,268.40 万元，在建工程账面价值分别为 284.77 万元、229.22 万元、315.21 万元和 490.15 万元，固定资产和在建工程整体上均呈持续增长趋势，主要原因系公司业务规模不断扩大，所需 产量增加，因此加大了对机器设备等的投入，使得固定资产和在建工程金额不断增大。

四、三年一期业绩

1、三年一期业绩

受益于下游电池行业快速发展等因素，公司经营业绩快速增长。2019 年、 2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司营业收入分别为 44,294.26 万元、56,997.21 万 元、90,005.09 万元和 50,469.93 万元。报告期内，公司分别实现净利润 4,950.80 万元、5,655.02 万元、8,433.46 万元和 3,880.64 万元。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分 别为 4,902.76 万元、5,380.28 万元、8,104.88 万元和 3,671.49 万元，整体呈增长趋势。

2、2022 年三季度业绩

经初步测算，公司预计2022 年 1-3 季度的营业收入为 70,760.00 万元至 79,200.00万元，同比上升 10.00%至 23.00%，归属于母公司所有者净利润为 5,439.00 万元至 6,208.00 万元，同比下降 6.70%至上升 6.50%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 净利润为 5,203.00 万元至 5,972.00 万元，同比下降 8.50%至上升 5.00%。

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